분류 전체보기102 VIX 이해하기 변동성은 대부분의 투자자들에게 피하고 싶은 대상입니다. 금융 위기나 코로나 팬데믹 때 주식 시장에서 큰 폭의 가격 변동이 있었으며, 이는 많은 개인 투자자들이 보유 주식을 팔고 시장을 떠나게 만든 원인 중 하나였습니다. 그러나 변동성을 완전히 피할 수는 없기 때문에, 이를 관리하고 예측하기 위한 도구가 필수적입니다. 옵션은 이러한 변동성을 측정하고 관리하는데 중요한 역할을 합니다.옵션 가격은 시장의 변동성과 밀접한 관련이 있으며, 이를 통해 투자자들은 시장의 미래 변동성을 예상할 수 있습니다. 웨일리 교수가 발표한 연구에 따르면, 주식 시장 지수, 예를 들어 S&P500 지수에 대한 옵션 가격을 분석하여 향후 시장 변동성에 대한 투자자들의 기대치를 도출할 수 있습니다. 옵션 가격이 단순히 자산의 내재 가.. 2022. 9. 28. 옵션가격의 결정과 '퀀트'의 등장 옵션 프리미엄은 옵션의 가격을 의미하며, 옵션 매수자가 옵션을 매도자에게 지불하는 금액을 뜻합니다. 옵션 프리미엄은 옵션이 행사될 가능성을 반영하는데, 이는 기본적으로 시장의 변동성과 관련이 있습니다. 예를 들어, 콜옵션을 매수한 투자자는 자산 가격이 상승할 가능성에 베팅을 하는 반면, 매도자는 자산 가격이 상승하지 않을 것으로 예상하여 그 베팅에 응하게 됩니다. 여기서 콜옵션 매도자는 자산 가격이 상승할 경우 손실을 볼 위험을 감수하고, 매수자는 자산 가격이 상승하면 이익을 얻게 됩니다.콜옵션의 매도자와 매수자의 관계를 좀 더 구체적으로 설명하면, 콜옵션을 매도한 사람은 자산 가격이 상승하지 않을 것으로 예상하여 베팅을 한 것입니다. 하지만 반대로 자산 가격이 상승하면 콜옵션 매수자가 그 권리를 행사해.. 2022. 9. 21. 옵션 옵션(option)은 금융 파생상품의 한 종류로, 매수자에게 일정 기간 동안 정해진 가격으로 기초자산을 매수하거나 매도할 수 있는 권리를 부여합니다. 옵션을 매수한 사람은 해당 권리를 행사할 수도 있고, 포기할 수도 있습니다. 하지만 매도자는 옵션이 행사될 경우 반드시 의무를 이행해야 하므로, 옵션 계약에서 매수자와 매도자의 관계는 비대칭적입니다.옵션은 크게 콜옵션(call option)과 풋옵션(put option)으로 나눌 수 있습니다. 콜옵션을 매수한 사람은 일정한 가격으로 기초자산을 살 권리를 가지며, 풋옵션을 매수한 사람은 동일한 조건으로 기초자산을 팔 권리를 가지게 됩니다. 이 권리의 행사는 사전에 정해진 만기일 전에 언제든지 가능하며, 그 기간이 지나면 옵션은 효력을 잃게 됩니다.콜옵션 예시.. 2022. 9. 5. 상품선물을 이용한 투기 투기를 위한 상품선물 활용앞서 농부와 기업은 각자의 사업 리스크를 줄이기 위해 선물 거래를 활용했지만, 농산물 시장에 직접 참여하지 않는 투자자도 선물 거래를 투기 목적으로 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 밀의 수요와 공급을 분석한 결과, 7월에 밀 가격이 부셸당 2.5달러로 상승할 것이라고 예상했다고 가정해봅시다. 이때 밀 선물의 가격이 부셸당 2.2달러라면 이를 매수할 수 있는 기회로 볼 수 있습니다.물론, 선물 계약을 통해 실제로 밀을 받는 것이 목적은 아닙니다. 목표는 선물 가격이 상승했을 때 결제일 이전에 계약을 매도해 이익을 실현하는 것입니다. 다만, 중요한 점은 현물 시장에서의 위치가 없다는 것입니다. 즉, 손실이 발생하면 선물 포지션을 현물 포지션으로 상쇄할 수 없기 때문에 위험 관리가 .. 2022. 8. 25. 이전 1 ··· 21 22 23 24 25 26 다음